光伏板塊半年虧掉200億，產能清退“大逃殺”開始
時間：2024-07-12 作者：admin
近期，上市公司密集發布上半年業績預告。光伏作為最炙手可熱的板塊之一，卻大面積出現了凈利潤預虧，金額巨大，且波及到了光伏晶硅全產業鏈。
據不完全梳理，目前已有8家光伏企業凈利潤預虧金額上限超10億，其中：隆基綠能預虧48-55億、通威股份預虧30-33億、TCL中環預虧29-32億、愛旭股份預虧14-20億、雙良節能預虧10.3-12.8億、晶澳科技預虧8-12億、京運通預虧7.56-11.3億、弘源綠能預虧8-11億。
加上預虧4-6億的億晶光電、預虧0.9-1.8億的鈞達股份，合計金額達到近200億元。對比2023年同期，這些頭部公司全部由盈轉虧，尤其隆基綠能、通威股份，去年上半年凈利潤表現強勁，分別達到了91.78億元、132.7億元，落差如此之大，確實讓人意外。
對于虧損的原因，眾企業紛紛將矛頭指向了“價格戰”。當前，多晶硅-硅片-電池-組件四個主要環節無一例外，均陷入壓價競爭的困境。InfoLink Consulting數據顯示，硅料價格去年初接近20萬元/噸，今年一季度降至6萬-7萬元/噸，二季度再降至4萬-5萬元/噸，一年半時間內硅料價格降幅達八成。原料價格滑坡，硅片、電池片、組件價格緊隨其后，縮水達三成，“虧本賺吆喝”幾乎成為市場常態。
鈞達股份在公告中解釋稱，隨著光伏發電成本持續下行，光伏行業保持長期向好發展前景。過去幾年，產業鏈各環節規模持續擴張，2024 年呈現階段性供給大于需求局面。在此背景下，產業鏈供給側競爭加劇，各環節盈利持續下行，一定程度影響公司經營業績。
隆基綠能同樣提到，即使公司實現了組件銷量同比增長，受制于光伏行業整體供需錯配、各環節主要產品市場銷售價格大幅下降的影響，仍導致了與上年同期相比，本報告期內增量不增收、對參股硅料企業的投資收益減少的結果。在回復交易所工作函中，隆基綠能表示2023年四季度以來，組件集采招標投標價屢創新低。主流產品價格快速下跌，且下跌幅度超過行業成本下降幅度，跌價跡象明顯。
TCL中環認為，是供需的進一步失衡以及短期競爭博弈加劇，為公司經營帶來了諸多不確定性，以致各產業環節基本處于銷售價格和成本倒掛、普遍虧損甚至現金成本虧損的狀態。另外，TCL中環指出，當前光伏制造各產業環節發展環境發生根本性改變，對企業的產品技術創新能力、工業制造能力、運營能力、全球化能力等提出全面考驗，迫使產品技術落后、制造方式落后、經營能力落后的企業加速淘汰。
上半年暴跌的凈利潤或許也意味著，光伏產業鏈價格或已下探見底，接下來即將迎來產能出清，而后市場價格有望回歸理性。隆基綠能董事長在接受投資者調研中表示，只看當前行業現狀，現在的價格就是底部，短期內整個行業沒有能力支撐價格進一步下跌。他認為：“以目前的競爭態勢有可能再過三個月左右，價格可能會穩定或者稍微上抬?！?/span>
與此同時，國家層面也在加強宏觀調控。
7月9日，信部對《光伏制造行業規范條件(2021年本)》《光伏制造行業規范公告管理暫行辦法(2021年本)》進行修訂，形成《光伏制造行業規范條件(2024年本)》《光伏制造行業規范公告管理辦法(2024年本)》(征求意見稿)，明確將“引導光伏企業減少單純擴大產能的光伏制造項目，加強技術創新、提高產品質量、降低生產成本。新建和改擴建多晶硅制造項目，最低資本金比例為30%”。
國新辦“推動高質量發展”系列主題新聞發布會上也透露出新動作，國家能源局將加強多部門協調，規范光伏發電產業秩序。將會同相關部門組織行業協會適時發布產業規模、產能利用率和市場需求等信息，合理引導光伏上游產能建設和釋放，避免低端產能重復建設，努力營造良好的市場環境。最后，還要持續提升光伏技術創新能力。
當然，是否能夠熬過此輪“失血”，堅持到市場價格重回正常區間，是光伏企業目前最應關注的問題。
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